نظرة مستقبلية حذرة في الأسواق الرئيسية لكن البيانات الصينية تشير إلى النفور من المخاطرة

Market Overview

كانت هناك درجة من عدم اليقين التي سيطرت على الأسواق مع تطور هذا الأسبوع. يبدو أن عامل التغيير كان بمثابة انتعاش في عوائد سندات الخزانة ، مما أدى بدوره إلى استقرار الدولار. انتعشت العوائد مع تدفق البيانات من الولايات المتحدة قبل التوقعات. بدءًا من تقرير الوظائف غير الزراعية الإيجابي المفاجئ ، كان التضخم لكل من المستهلكين والمنتجين إيجابيًا. هناك شعور بأن التحرك السابق إلى سندات الخزانة وخروج الدولار كان مبالغًا فيه. إلى جانب المعروض الضخم من إصدارات الخزانة في السوق هذا الأسبوع ، ارتفعت العوائد بقوة (عائد 10 سنوات ارتفع 20 نقطة أساس في أكثر من أسبوع بقليل). كما أن استقرار الدولار هذا يولد أيضًا نظرة مستقبلية غير مؤكدة في وول ستريت ، ويمسك بالأنماط عبر العملات الأجنبية الرئيسية. يبدو أن عمليات جني الأرباح التصحيحية الضخمة للذهب أكثر استقرارًا ، حتى لو كان السوق منخفضًا اليوم. بعد التقلب الشديد وتصحيح الذهب بنسبة 10٪ ، لا يزال الغبار يستقر. ومع ذلك ، فإن مسألة ما إذا كانت هذه هي نهاية التصحيح لا يزال من المحتمل تحديدها على أساس تكوين أي برنامج دعم مالي أمريكي (إذا أمكن الاتفاق على أحد). كما أن الرغبة في المخاطرة لم تتحسن خلال الليل بإعلان البيانات الصينية حيث فات كل من الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة التوقعات ، مما يشير إلى أن التعافي لن يكون سلسًا في الصين أيضًا.

أغلقت وول ستريت على انخفاض طفيف مع مؤشر S&P 500 -0.2٪ عند 3373 ولا يزال بعيدًا عن أعلى مستوياته على الإطلاق. على الرغم من ذلك ، فإن العقود الآجلة للولايات المتحدة تتخلص من هذه الخسائر في وقت مبكر اليوم مع ارتداد مؤشر E-mini S & Ps بنسبة 0.3٪. كانت الأسواق الآسيوية إيجابية بشكل معتدل خلال الليل ، مع مؤشر نيكاي + 0.2٪ وشنغهاي المركب + 1.0٪. على الرغم من أن المؤشرات الأوروبية تبدو حذرة بعض الشيء ، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر FTSE و DAX بشكل هامشي. في الفوركس ، هناك ظل من النفور من المخاطرة يتسلل ، مع أدنى مكاسب للدولار الأمريكي. من المثير للاهتمام أن نرى أداء الدولار الأسترالي جيدًا مرة أخرى ، بينما يستمر الدولار النيوزيلندي في المعاناة. في السلع ، عاد الذهب منخفضًا بنسبة -0.5٪ لكن الفضة انخفضت بحدة مرة أخرى بنسبة -4٪. النفط مختلط مرة أخرى.

الجمعة هو يوم مليء بالبيانات في التقويم الاقتصادي. الناتج المحلي الإجمالي الفلاش لمنطقة اليورو للربع الثاني عند 1000 بتوقيت جرينتش هو القراءة الثانية لنمو منطقة اليورو ومن المتوقع أن تكون غير منقحة من القراءة “الأولية السريعة” عند -12.1٪ (بعد انخفاض الربع الأول -3.8٪). في جلسة الولايات المتحدة ، تأتي بيانات المستوى الأول كثيفة وسريعة. أولاً ، ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية عند الساعة 1330 قبل الميلاد ، والتي من المتوقع أن تظهر مبيعات السيارات السابقة بنسبة + 1.3٪ في شهر يوليو (بعد ارتداد + 7.3٪ في يونيو). سيكون الإنتاج الصناعي الأمريكي لشهر يوليو عند 1415 بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن ينمو بنسبة + 3.0٪ على أساس شهري (بعد + 5.4٪ نمو في يونيو). من المتوقع أن يتحسن استخدام القدرات إلى 70.3٪ (من 68.6٪ في يونيو). أخيرًا ، من المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر ميشيغان عند 1500 بتوقيت جرينتش قليلاً إلى 72.0 في أغسطس (من 72.5 في يوليو). ومن المتوقع أن يكون هذا مدفوعًا بشكل أساسي بتدهور مكون الظروف الحالية إلى 81.8 (من 82.8) بينما من المتوقع أن يتحسن عنصر التوقعات بشكل طفيف إلى 66.7 (من 65.9 في يوليو)

Chart of the Day – AUD/JPY   

مع زيادة عائدات السندات التي ضربت الين وبقيت الرغبة في المخاطرة إيجابية على نطاق واسع ، استعاد الدولار الاسترالي / الين بعض الزخم الصعودي هذا الأسبوع. ومع ذلك ، نظرًا لأن هذا السوق لا يزال غير مؤكد إلى حد ما في الوقت الحالي ، فإننا نرى تراجعًا طفيفًا في الجلستين الماضيتين. على الرغم من ذلك ، لا تزال الاتجاهات إيجابية وسيترقب المضاربون على الارتفاع الفرصة التالية للشراء في الضعف لاختبار المقاومة الرئيسية 76.85 للانتقال إلى أعلى مستوى منذ مايو 2019. مقاومة قمم يونيو / يوليو عند 76.75 / 76.85 هي تحت الضغط بعد سلسلة من المستويات المنخفضة المرتفعة على مدار الشهرين الماضيين. سيكون الاختراق الختامي هو الخطوة التالية إلى الأمام للتعافي. يمكن رؤية تكوين زخم قوي من خلال مؤشر القوة النسبية ومؤشرات الاستوكاستك مما يشير إلى أن الضعف هو فرصة للشراء (على الرغم من وجود تحذير طفيف مع عدم وجود قوة سحب في خطوط MACD). كان هناك استخدام ثابت للحركة الصاعدة لمدة 21 يومًا (اليوم عند 75.78) كأساس للدعم خلال الأسابيع الستة الماضية. يظهر الرسم البياني للساعة الدعم المبدئي حول 75.85 / 76.25. كسر 75.65 كحد أدنى مرتفع مبدئي سيكون مخيبا للآمال الآن ، بينما تحت 74.80 يعني أن الثيران يفقدون السيطرة. نتطلع إلى شراء الضعف للاختراق فوق 76.85 والذي يفتح 77.50 / 78.85 كنطاق مقاومة تالي

EUR/USD

هناك شعور بعدم اليقين حيث أعاد زوج اليورو / الدولار الأمريكي تأكيد نطاق التداول 1.1695 / 1.1915 في الأيام الأخيرة. ومع ذلك ، فإن التحسن الذي حدث في الجلستين الماضيتين يتلاشى تدريجياً. ما زلنا ننظر إلى 1.1800 كمقياس رئيسي على المدى القريب لهذا النطاق ويبدو أن التراجع نحو هذا يبدو مرة أخرى باستخدام هذا كدعم محوري هذا الصباح. تشير المؤشرات الفنية لكل ساعة إلى أن هذا يستمر في اللعب كنطاق تداول على المدى القريب. هذا يعني أن الاختراق التالي (إما تحت 1.1685 أو أعلى 1.1915) يكتنفه عدم اليقين. ما زلنا في أذهاننا التدفق الهائل لضعف الدولار وقوة اليورو في الأسابيع الأخيرة ، والتي لم تتعرض بعد لأي ضغط تصحيحي حقيقي. هذا يجعلنا نفضل الضغط على 1.1695. تراجعت إشارات الزخم الفنية على المدى القريب ، لكنها لا تزال إيجابية على المدى المتوسط. كيف يتفاعل السوق حول 1.1800 المحوري سيحدد وجهة نظرنا ، لكن في الوقت الحالي أصبحت الصورة محايدة إلى حد ما. المقاومة المبدئية عند 1.1850 / 1.1865.

GBP/USD

يستمر الكابل في إظهار سمات مشابهة جدًا لسمات اليورو / الدولار الأمريكي. خلال الأسبوعين الماضيين ، يثبت الباوند الدعم عند 1.2980 ولكن تحت المقاومة 1.3185. تراجعت مؤشرات العزم وتتراجع عن مراكزها القوية للغاية التي كانت سائدة في الاتجاه الصعودي لشهر يوليو / تموز ، ولكن في الوقت الحالي يعد هذا تدعيمًا. ضمن النطاق ما زلنا نرى المقاومة المبدئية بين 1.3100 / 1.3130 والتي شهدت فشل ارتدادات طفيفة هذا الأسبوع. الشمعدانات ذات الظلال العلوية الطويلة ولكن الأجسام الصغيرة تدل على أن السوق لم يتمكن الثيران من الحصول على قوة دفع إذا أعقب ذلك شمعدانات سلبية ، فهذا يشير إلى فشل الثور وتصاعد الضغط السلبي. في الوقت الحالي ، يوجد تحيز سلبي هامشي ضمن نطاق الأسبوعين ونفضل اختبار 1.2980 ، ولكن هناك نقص في الاقتناع بأي من الاتجاهين في الوقت الحالي. الدعم المبدئي حول 1.3000.

USD/JPY

بعد أن بدت واثقة من ذلك طوال معظم هذا الأسبوع ، كان الثيران قد توقفوا للتو عن التفكير في الـ 24 ساعة الماضية. تعثر الارتفاع ، ولكن حتى الآن مع استمرار الاتجاه الصعودي على مدى أسبوعين واستقرار السوق فوق 106.60 ، لا يزال الانتعاش على المسار الصحيح. مع ذلك ، جاءت شمعة الأمس المحايدة بظل سفلي طويل ، مما يشير إلى خطر ضغوط البيع التي لا يمكن أن تستمر. على الرغم من أن السوق يتجه إلى الأسفل قليلاً مرة أخرى اليوم ويتطلع إلى اختبار الاتجاه الصاعد على مدى أسبوعين عند 106.60. وهذا يعني أن دعم الاختراق على المدى القريب 106.45 / 106.60 هو مستوى دعم مهم على المدى القريب يجب مراقبته اليوم. قد يؤدي الاختراق الختامي إلى فقدان الانتعاش المصغر زخمه. تنمو المقاومة أيضًا بالقرب من 107.00 ، وهو المستوى الذي حد تقريبًا من المكاسب في الجلسات الأخيرة. يحتاج الانتعاش إلى تحرك فوق 107.50 ليشير حقًا إلى قوة دفع مستدامة. الإغلاق تحت 106.00 يشير إلى اندفاع متعثر وإعادة اختبار أدنى سعر رئيسي عند 105.30.

Gold

منذ فترة ، نتطلع إلى استخدام التصحيح على المدى القريب للذهب ليكون فرصة شراء على المدى المتوسط. بعد تصحيح 10٪ الأسبوع الماضي ، يبدو أن الحركة تستقر الآن. وبالتالي ، نعتقد أن هذا الارتفاع في الارتفاع من المرجح أن يعود إلى المسار الصحيح مرة أخرى. تستقر المؤشرات الفنية ، حيث بدأ مؤشر القوة النسبية بالقرب من 50 ومؤشر ستوكاستيك أيضًا في الارتفاع ، على الرغم من أن خطوط MACD التي تعد مؤشرًا متوسط ​​المدى لا تزال في حالة تراجع. لا يأتي التحذير الرئيسي بالنسبة لنا من العوامل الفنية ، ولكن من كيفية استجابة السوق لحزمة الدعم المالي الأمريكية. من المحتمل أن يتسبب هذا في بعض التقلبات على المدى القريب مرة أخرى إذا / عند الإعلان عنه. ومع ذلك ، في غيابه ، بدأ المضاربون على ارتفاع الذهب في التحرك مرة أخرى. يظهر الرسم البياني للساعة تحسنًا من خلال قيعان أعلى وأعلى مستويات أعلى خلال الـ 48 ساعة الماضية. بعد الدراسة المبدئية للمقاومة عند 1940 دولارًا / 1949 دولارًا ، يتطلع السوق إلى الارتفاع مرة أخرى ، واستخدام هذا كأساس للدعم الآن. لم تعد مؤشرات الزخم للساعة تصحيحية وتتخذ على الأقل تكوينًا أكثر حيادية. وهذا يعني أن الدعم في البداية عند 1920 دولارًا ولكن الأهم من ذلك عند 1906 دولارًا تزداد أهميته الآن كمقياس على المدى القريب. كان أعلى مستوى سجله أمس 1965 دولارًا بمثابة حاجز أولي هذا الصباح ، ولكن يمكن الآن رؤية إعادة اختبار عام 1980/1984 (مقاومة التوطيد القديمة). لا يمكننا استبعاد اندفاع آخر هبوطيًا عند الإعلان عن حزمة الدعم المالي الأمريكية ، ولكن يبدو أن هذا الضعف يمثل فرصة للشراء وأن السوق يبحث عن فرص متوسطة المدى الآن.

Brent Crude Oil

بالنظر إلى أن المضاربين على الارتفاع كافحوا لأسابيع لإغلاق فجوة الدب الكبيرة عند 45.20 دولارًا ، ولم يأتِ القيام بذلك دون تغيير في المعنويات بشأن النفط. استمرار عدم القدرة على الحصول على أي قوة دفع مستدامة في الاتجاه الصعودي يعني أن القيود لا تزال قيد التشغيل للثيران. لا يزال هناك سحب للأعلى ، حيث تظل سلسلة من القيعان المرتفعة سليمة ودفع السوق في النهاية من خلال المقاومة. ومع ذلك ، فإنه لا يزال حشدًا مضنيًا من النوبات والبدايات ولكن بدون قناعة. في الأسبوعين الماضيين تشكلت المقاومة عند 45.80 دولار / 46.25 دولار وما زلنا نفضل التحيز الإيجابي نحو اختبار ذلك. لا يزال الشراء في منطقة الضعف هو الإستراتيجية المفضلة أيضًا ، حيث كان 44.25 دولارًا هو الدعم الأولي في الأسبوع الماضي. الثبات فوق 41.30 دولار يحافظ على توقعات الانتعاش. فوق 46.25 دولارًا ، يفتح السعر 53.10 دولارًا أمريكيًا / 53.80 دولارًا أمريكيًا كمقاومة تالية ، لكن لا تتوقع أن تصل إلى هناك بسرعة كبيرة.

Dow Jones Industrial Average

في الجلسات الأخيرة ، بدأ الاتجاه الصعودي على مؤشر داو جونز في إظهار بعض علامات الإرهاق. قد يكون السوق قد أغلق الليلة الماضية منخفضًا بنسبة 0.3٪ فقط ، لكن شمعة سلبية أخرى (هامشية) اخترقت أيضًا قاع اليوم السابق للمرة الأولى خلال عشر جلسات. كانت أيضًا جلسة ثانية على التوالي من أعلى مستوى يومي منخفض أيضًا. في هذه المرحلة ، هذه ليست سوى إشارات ثانوية ، لكنها تجعل السوق أكثر حذراً. يأتي مع وصول مؤشر القوة النسبية إلى حوالي 70 هذا الأسبوع (يحتمل أن يكون ممتدًا) ويبدأ مؤشر ستوكاستيك في التراجع. يحتاج الثيران الآن للدفاع عن نطاق دعم الاختراق على المدى القريب 27،580 / 27،625. اختراق 27.580 قد يشهد عودة السوق نحو 27.070. ما زلنا ننظر إلى أي تصحيح على المدى القريب على أنه فرصة لفرصة الشراء التالية على المدى المتوسط. ومع ذلك ، فإن احتمالية الاتجاه الصعودي لهذه الضلع الصعودية مشكوك فيها الآن. المقاومة عند 28.045 و 28155 تزداد أهمية الآن.