كسر اليورو وسط علامات التسوية في محادثات صندوق التعافي في الاتحاد الأوروبي

Market Overview

يأتي التجار إلى مكاتبهم يوم الاثنين بنبرة إيجابية في توخي الحذر بشأن المخاطرة. أوروبا هي محور هذا الصباح. كانت هناك ثلاثة أيام من المناقشات المكثفة حول شكل صندوق الإنعاش الأوروبي المقترح ، وحتى الآن لم يتم التوصل إلى اتفاق حول كيفية الدفع إلى الأمام. ومع ذلك ، فإن الاتحاد الأوروبي – 27 قريب. في الوقت الحالي ، لا تزال “Frugal Four” (هولندا والنمسا والدنمارك والسويد) تقف في طريق الاتفاق ، ولكن يبدو أن الدنمارك تتذبذب . يبدو أن نسبة المنح والقروض من حزمة 750 مليار يورو هي النقاط الشائكة ، وقد تكون هناك خصومات محتملة في ميزانية الاتحاد الأوروبي كحافز إضافي للتوصل إلى صفقة. تستأنف المحادثات في الساعة الثالثة بتوقيت الاردن اليوم. ومع ذلك ، فإن الشعور هو أن المحادثات تحرز تقدما. تأخذ الأسواق كل هذا بشكل إيجابي لأنه سيكون إشارة قوية على أن الاتحاد الأوروبي الـ27 على استعداد للمضي قدمًا في الاتحاد السياسي والسماح للمفوضية الأوروبية برفع الدين المشترك ، يعد خطوة كبيرة إلى الأمام على طريق الاتحاد المالي. يتم تشديد فروقات العائد على الأطراف المركزية (تبلغ عقود BTP الإيطالية لمدة 10 سنوات على البوند الألماني حوالي 162 نقطة أساس وأدنى مستوى منذ مارس) بينما يرتفع اليورو. بصرف النظر عن حركة اليورو ، لا يوجد اتجاه حقيقي آخر يذكر في الأسواق الرئيسية بخلاف ظل ضعف الين. الأسهم مختلطة في الجلسة الأوروبية ، على الرغم من أن العقود الآجلة الأمريكية تتخلص من مكاسب يوم الجمعة

أغلقت وول ستريت مرتفعة يوم الجمعة مع مؤشر S&P 500 + 0.3٪ ، لكن العقود الآجلة تراجعت مبكرًا اليوم (E-mini S & Ps -0.5٪)وقد أدى هذا إلى جلسة مختلطة في آسيا ، حيث كان مؤشر نيكي ثابتًا تقريبًا + 0.1٪ بينما كان مؤشر شنغهاي المركب + 2.8٪ حيث بدأ الشراء مرة أخرى. في أوروبا ، هناك بداية حذرة ، مع كل من العقود الآجلة لـ DAX و FTSE حول الخط الثابت. في الفوركس ، تعتبر مكاسب اليورو المحرك الأساسي ، في حين أن ضعف أداء الين يعكس نغمة المخاطرة الإيجابية المعتدلة. في السلع ، هناك اتجاه ضئيل في الذهب أو الفضة ، في حين أن النفط أقل قليلاً بما يزيد قليلاً عن نصف بالمائة.

إنها نظرة هادئة على التقويم الاقتصادي في بداية الأسبوع. الحساب الجاري للاتحاد الأوروبي في 0900BST ، ومن المتوقع أن يشهد زيادة الفائض إلى + 15.2 مليار يورو في مايو (من + 14.4 مليار يورو في أبريل).

هناك اثنين من المتحدثين في بنك إنجلترا يشهدون أمام لجنة اختيار الخزانة في الساعة 1610 بتوقيت جرينتش ويمكن أن تكون ذات فائدة. كان أندي هالدين (كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا) الناخب المعارض حيث مددت لجنة السياسة النقدية اجتماع التسهيلات الكمية الأخير ، في حين تحدثت سلفانا تينيرو سابقًا عن احتمال المعدلات السلبية.

Chart of the Day – USD/CAD   

مثلما يكافح سعر النفط لكسر القيود ، (المضاربون على ارتفاع الدولار الكندي يأخذون خطوة للخلف). شهد الشهر الماضي تشكيل نطاق ضيق وكسر اتجاهًا محددًا جيدًا على الدولار الأمريكي / الدولار الكندي (وهو ليس الزوج الرئيسي الوحيد الذي يرى ذلك). يتماسك السوق الآن بين الدعم عند 1.3480 والمقاومة عند 1.3715. كسر نطاق التعزيز هذا الاتجاه الهبوطي لمدة أربعة أشهر حيث لم يتمكن ثيران من اختراق الدعم عند 1.3480. على الرغم من ذلك ، ما زلنا نتوقع أن تتلاشى المسيرات وأن تحركنا المفضل هو كسر هبوطي في البداية. ومع ارتداد السوق في أواخر الأسبوع الماضي ، لا يزال هناك اتجاه هبوطي (اليوم عند 1.3625) وهو مقياس جيد لارتفاعات الفشل. لا تزال مؤشرات الزخم ثابتة بشكل سلبي على المدى المتوسط ​​، مع وجود مؤشر القوة النسبية عالقًا بين 40/50 ، وتعثرت خطوط MACD تحت محايد واستوكاستك يتأرجح هبوطيًا مرة أخرى. نتطلع إلى استخدام هذا الارتداد الأخير كفرصة للبيع الآن. قمة الأسبوع الماضي عند 1.3645 هي المقاومة المبدئية ويمكن للثيران أن يدعيوا بشكل واقعي فقط أن الانتعاش مستمر فوق 1.3715. نحن نتحرك لتحرك أدنى 1.3480 وإعادة اختبار 1.3310 في الوقت المناسب.

EUR/USD

بدأ اليورو أسبوع التداول الجديد على أرضية قوية. إنها شهادة على الاعتقاد بأن التجار لديهم سيادة في الاتحاد الأوروبي يمكنهم دفع عملية صندوق استرداد الاتحاد الأوروبي إلى الأمام. من الناحية الفنية ، كان إغلاق يوم الجمعة فوق 1.1420 دولارًا لحظة رئيسية ، واستمرار هذا التحرك في وقت مبكر اليوم يظهر أن الثيران على استعداد هذه المرة وأن التوقعات لزوج EUR / USD في تحسن مستمر. يتم شراء الضعف على المدى القريب باستمرار حيث يدفع السوق صعوديًا ضمن قناة اتجاه صعودي خلال الأسابيع الثلاثة الماضية. يؤكد الزخم التحرك صعوديًا ، مع مؤشر القوة النسبية إلى 60s عالية (عند أعلى مستوى في خمسة أسابيع) ، في حين ترتفع خطوط MACD و Stochastics قوية. نرى هذا الصباح أن السوق يتطلع إلى الارتفاع فوق 1.1450 دولارًا (أعلى سعر للأسبوع الماضي فوق قمة يونيو) إلى مستوى لم يشهده منذ الارتفاع المرتفع في مارس عند 1.1490 دولارًا. هذا السوق يتحرك نحو نطاق المقاومة الحاسم عند 1.1490 دولار / 1.1500 دولار والذي كان حاجزًا منذ عامين تقريبًا. نظرًا للقرارات السياسية التي لم تُتخذ بعد (تُستأنف المناقشات بشأن صندوق استرداد الاتحاد الأوروبي اليوم عند الساعة 1500 بتوقيت جرينتش) ، فلا يزال هناك احتمال للتقلبات على المدى القريب. ومع ذلك ، سنستمر في النظر إلى الضعف المدعوم كفرصة للشراء. هناك دعم عند 1.1350 دولارًا / 1.1370 دولارًا ، مع أهمية زيادة 1.1255 دولارًا إلى أدنى مستوى أعلى. فوق 1.1500 دولار ، توجد مقاومة مبدئيًا عند 1.1570 دولار / 1.1620 دولار ولكن الطريق سيفتح بشكل أساسي نحو منطقة 1.1800 دولار

GBP/USD

شمعة صغيرة أخرى على الكابل حول الدعم عند 1.2540 دولارًا تغادر السوق في حالة توطيد. ومع ذلك ، فإن هذا الاندماج يتجه للتو نحو نظرة أكثر حيادية ضمن المدى المتوسط ​​مرة أخرى. إن رؤية صعود يفشل عند 1.2670 دولار وتعثر تحت الاتجاه الهبوطي الهبوطي على مدى 7 أشهر (اليوم عند 1.2660 دولار) أدى إلى تراجع السوق مرة أخرى إلى النطاق بين 1.2435 دولار / 1.2540 والذي كان في الغالب حيث تحولت التحركات الرئيسية في الأشهر الأخيرة. نرى هذا على نطاق واسع في منتصف النطاق متعدد الأشهر 1.2075 / 1.2810 دولار ، تثير مجموعة من المتوسطات المتحركة الثابتة تجلب السوق إلى تكوين محايد. مؤشرات الزخم تنجرف نحو الاتجاه المحايد أيضًا ، مع تراجع مؤشر القوة النسبية نحو 50 وخطوط MACD تتخلى عن الظل فوق المحايد. بالنظر إلى وزن الحاجز العلوي والمؤشرات الفنية المعادلة ، فإننا نحول الآن محايدًا على الكابل ، على المدى القريب والمتوسط. نحن نبحث الآن عن الإشارات التالية التي ستمكننا من أخذ نظرة حاسمة على الكابل مرة أخرى. بالنظر إلى النضال من أجل التغلب على الاتجاه الهبوطي على مدى 7 أشهر ، سيكون من الصعب تحويل الاتجاه الصعودي الآن دون اختراق هذا. دون 1.2435 دولار ، سيحول تصحيحي السوق مرة أخرى نحو قيعان النطاق

USD/JPY

عمليات الاندماج تخترق الاتجاهات عبر العديد من أزواج العملات الرئيسية ، ومع الدولار / الين ، فإنها قصة مماثلة. مرة أخرى نرى المشترين يعودون لدعم الزوج بين 106/107 حيث تلاشى ضغط البيع مرة أخرى. كسر هذا التحرك الآن اتجاه هبوطي لمدة أسبوعين وشكل توطيدًا مرة أخرى. وقد اخترق اختراق الاتجاه أيضًا مؤشرات الزخم التي بدأت في الارتفاع بشكل إيجابي أيضًا. يعتبر تقاطع مؤشر ستوكاستيك الصاعد مشجعًا ، بينما إذا كان مؤشر القوة النسبية يمكن أن يبدأ أيضًا في الانتقال إلى الخمسينات من عمره ، فإنه سيزيد من قوة الدفع. سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع إلى إغلاق فوق 107.40 وهو مقاومة قريبة المدى. هذا من شأنه أن يكمل نموذج قاعدة صغير ويعني التحرك نحو اختبار مقاومة المدى المتوسط حول 108.00 / 108.15. يزداد أهمية الدعم عند 106.60 ، في حين يحتاج 106.90 / 107.00 إلى الصمود من أجل استمرار التوقعات بتحرك صعودي أعلى.

Gold

خلال الأسبوع والنصف الماضيين منذ الاختراق فوق مستوى 1789 دولارًا ، بدأ التعزيز على الذهب. وقد اتخذ هذا تشكيل نطاق تداول صغير بين 1790 دولارًا / 1818 دولارًا. كسر التعزيز الترند الصاعد لمدة خمسة أسابيع وأسفر عن فقدان مؤشرات الزخم القوية زخمها. ومع ذلك ، منذ الارتفاع الكبير في معدل التذبذب لشهر مارس ، ظل الذهب يبني أسس على مستويات أعلى للارتفاع التالي إلى أعلى مستوياته في عدة سنوات. كانت هناك مراحل من الضعف على المدى القريب ، تستمر عادة حوالي أسبوع ، ولكن مرارًا وتكرارًا ، يعود الثيران أقوى من ذي قبل. ما زلنا نرى المزيد من الارتفاع في الذهب صعوديًا ، مع أهداف ضمنية من اختراق نطاق التداول من أبريل إلى يونيو ، مما يعني أي شيء من 1820 دولارًا نحو 1868 دولارًا. في الأسابيع المقبلة. سيكون ثبات الدعم عند 1789 دولارًا قويًا ، ولكن أي ضعف مدعوم بين 1764 دولارًا / 1789 دولارًا سيكون صعوديًا أيضًا. سيكون تحركًا أدنى مستوى 1744 دولارًا والذي سيشكك بجدية في التوقعات الصعودية. هذا هو دعم الاختراق الرئيسي من النطاق القديم ، ولكنه الآن أيضًا أقل من المتوسط ​​المتحرك المتصاعد لـ 55 يومًا (حاليًا 1745 دولارًا) والذي نادرًا ما تم اختراقه خلال الأشهر الأخيرة

Brent Crude Oil

لا يزال هناك حد من عدم اليقين بشأن توقعات خام برنت. بعد التحرك الواعد في وقت مبكر من الأسبوع الماضي ، سحبت شمعتان سلبيتان صغيرتان متتاليتان مرة أخرى الثيران مرة أخرى من اختبار 43.95 دولارًا. في الوقت الحالي ، يبدو أن هناك القليل من الشهية الحقيقية للبيع ، حيث لا تزال هناك سلسلة من القيعان الأعلى على حالها خلال الأسابيع الأخيرة. يأتي الدعم الأول للملاحظة عند 41.30 دولارًا. مؤشرات العزم في وضع التوطيد حيث يستمر مؤشر القوة النسبية في التأرجح بين 55/63 وخط MACD ينخفض قليلاً. نحن نعتبر هذا وقتًا ملائمًا للسوق ، بدلاً من أي شيء آخر ، بحثًا عن المحفز التالي. إذا بدأ اختراق الدعم ، فربما سيبدأ خطر التحرك التصحيحي في التطور ، ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، لا يزال الضغط العام في الاتجاه الصعودي عند 43.95 دولارًا في البداية ومن ثم إغلاق الفجوة عند 45 دولارًا

Dow Jones Industrial Average

يقع مؤشر داو بالقرب من كسر صعودي بشكل محير ، ولكن لا يمكن أن يتخلص تمامًا من قيود المقاومة. ربما تم سد فجوة الهبوط من 26940 الأسبوع الماضي ، ولكن حتى الآن لم يتم “إغلاقها”. عكست الشمعتان اليوميتان منذ أن ملأت الفجوة يوم الأربعاء الماضي ، جلسة سوق تتسم بعدم اليقين. لا يزال هناك انحياز إيجابي للتحرك ، مع استمرار الزخم في التكوين الإيجابي. مؤشر القوة النسبية ظل أقل من 60 لا يزال عند أعلى مستوياته في خمسة أسابيع ويشير إلى كسر صعودي ، في حين أن مؤشر ستوكاستيك قوي وخطوط MACD إيجابية. ومع ذلك ، فإنه يحتاج إلى “إغلاق” الفجوة عند 26،940 لفتح الاتجاه الصعودي حقًا لاختبار 27،580 مرة أخرى. هذه هي الخطوة المفضلة لدينا في الوقت المناسب. هناك نطاق دعم متزايد 26،300 / 26،610. أقل من 25995 سيبدأ في التشكيك في الاتجاه الصعودي المحتمل ، في حين أن 25،525 هو أعلى مستوى منخفض مع تزايد الأهمية.