أصبحت الأسواق الرئيسية أكثر حذراً مع استعداد باول ولاغارد للتحدث

Market Overview

اتخذت الأسواق موقفًا أكثر إيجابية تجاه المخاطر حيث سُمح للرئيس ترامب بمغادرة المستشفى للعودة إلى البيت الأبيض. في حين أنه لا يزال من السابق لأوانه إعلان خلو الرئيس من COVID ، فقد تم تقليل الخطر المباشر على الحكومة في الوقت الحالي. وهذا يعني أن التركيز يمكن أن يكون أيضًا على محادثات التحفيز المالي الأمريكية. لا تزال رئيسة مجلس النواب بيلوسي ووزير الخزانة منوشين عميقتين في المناقشات وهناك أمل في أن يتم الاتفاق على شيء ما ، على الرغم من أن هذا لا يزال بحاجة إلى التصويت عليه من قبل مجلس الشيوخ الذي يسيطر عليه الجمهوريون. شهدت المخاطر الواسعة قفزة كبيرة يوم أمس ، وسحب الأسهم صعودًا بحدة وخرجت من الملاذات الآمنة مثل الدولار والين. هذا الصباح أكثر حذرا قليلا مع ذلك. مع اقترابنا من الجلسة الأوروبية ، تبدو الأسواق الرئيسية شبه ثابتة. يتحدث كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول ورئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد اليوم وقد يزيد هذا من الحذر. بين عشية وضحاها ، اختار بنك الاحتياطي الأسترالي أن يجلس في يده مع قرار سياسته النقدية ، مع الاحتفاظ بالمعدلات وهدف العائد 3 سنوات عند + 0.25٪. ومع ذلك ، هذا لا يزيل انحياز التيسير الذي يبدو أنه تم إعداده للاجتماعات المقبلة ، وقد تأخر الدولار الأسترالي هذا الصباح نتيجة لذلك.

أغلقت وول ستريت على ارتفاع حاسم الليلة الماضية مع مؤشر S&P 500 + 1.8٪ عند 3408 ، ومع ذلك ، فإن العقود الآجلة الأمريكية حذرون اليوم مع وصول مؤشر E-mini S & Ps الثابت إلى الجلسة الأوروبية. كانت الأسواق الآسيوية مترددة بعض الشيء خلال الليل ، مع مؤشر نيكاي + 0.5٪ وشانغهاي المركب -0.2٪. يبدو أن الأسواق الأوروبية مستعدة لاتباع هذه النغمة ، مع استقرار FTSE للعقود الآجلة بنسبة 0.1٪ وعقود DAX الآجلة. في الفوركس ، لا يوجد اتجاه تقريبًا في فوركس G4 في فتح حذر ، في حين أن الدولار الأسترالي هو صاحب الأداء الضعيف الرئيسي ، يليه الدولار النيوزيلندي. في السلع ، انخفاض طفيف في التحركات المبكرة مع الذهب والفضة بنسبة 0.1٪. تمكن النفط من التمسك بالانتعاش الحاد يوم أمس وارتفع اليوم بنسبة نصف بالمائة أخرى.

يمكن القول إن اليوم يتعلق بالبنوك المركزية أكثر من البيانات الموجودة في التقويم الاقتصادي. مع ذلك ، سجل مؤشر مديري المشتريات الإنشائي في المملكة المتحدة عند 0930 بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن ينخفض ​​قليلاً إلى 54.0 (من 54.6 في أغسطس). الميزان التجاري الأمريكي عند 1330 بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن يظهر تدهورًا في العجز إلى – 66.1 مليار دولار في أغسطس (من – 63.6 مليار دولار في يوليو). فرص العمل المتاحة في US JOLTS عند الساعة 1500 بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن تزداد بشكل طفيف في أغسطس إلى 6.69 مليون (من 6.62 مليون في يوليو).

يواصل المتحدثون بالبنك المركزي الحديث مع كريستين لاغارد من البنك المركزي الأوروبي التي تتحدث الساعة 0935 بتوقيت جرينتش. ثم في وقت لاحق من الجلسة ، هناك الحدث الرئيسي ، مع رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 1540 بتوقيت جرينتش. علاوة على ذلك ، هناك باتريك هاركر من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (ناخب ، متشدد من الوسط) في الساعة 1645 بتوقيت جرينتش وروبرت كابلان من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (الناخب الذي اختلف في الاجتماع الأخير) يتحدث في الساعة 2300 بتوقيت جرينتش.

Chart of the Day – S&P 500   

مع بداية قوية للأسبوع ، يبدو أن الثيران يكتسبون الثقة مرة أخرى. هل هم على وشك تحقيق كسر رئيسي؟ الشمعة الإيجابية الحاسمة بالأمس مع الانتقال إلى أعلى مستوى خلال أسبوعين ونصف الأسبوع ، تعني الآن أن المقاومة الرئيسية على المدى القريب عند 3430 تقع ضمن النطاق. سيكون الاختراق إشارة رئيسية لتوقعات إيجابية متجددة. إذا كان من الممكن التغلب على القمة الدنيا الرئيسية للتصحيح الذي استمر لمدة شهر ، فإن الثيران يعودون إلى السيطرة. يجب تأكيد الحركة بإغلاق فوق 3430 ، ومع ذلك ، فإن مؤشرات الزخم تقود السوق بالفعل إلى الأعلى. تقاطع صعودي على خطوط الماكد ، بالإضافة إلى مؤشر القوة النسبية عند أعلى مستوى له في شهر واحد. ترك أدنى مستوى الأسبوع الماضي عند 3324 أمر مشجع أيضًا ، مع تطور 3320/3330 إلى نطاق محوري متوسط المدى ودعم مهم الآن. الإغلاق فوق 3430 سيعيد فتح أعلى مستوى على الإطلاق عند 3588 ، مع مقاومة قليلة جدًا بينهما.

EUR/USD

بعد بضع جلسات من الدراسة ، شهدنا ارتفاع سعر صرف UER / USD في بداية هذا الأسبوع. تأتي الشمعة الصعودية الحاسمة ذات أهمية فنية. بإغلاقه بشكل حاسم فوق 1.1750 وعند أعلى مستوى خلال أسبوعين ، اخترقت الحركة أيضًا اتجاه هبوط تصحيحي قريب من خمسة أسابيع. نحن قادرون أيضًا على رسم اتجاه صعودي مؤقت الأسبوع الماضي الآن حيث يبدأ السوق في تكوين قيعان أعلى وقمم أعلى (قادمة حول 1.1720 اليوم). نرى مؤشرات الزخم ترغب في تأكيد الحركة الإيجابية ، حيث يستعيد مؤشر ستوكاستيك زخمه الصعودي عند أعلى مستوياته في شهر واحد ، وتقاطع صعودي للماكد لأول مرة في ثلاثة أشهر ومؤشر القوة النسبية فوق 50. وهذا يعني الآن ترك قاع عند قاع رد فعل الجمعة الماضي عند 1.1695 (مرة أخرى) الدعم الرئيسي القديم) يعني تعزيز تشكيل الدعم. يحتاج الثيران الآن إلى مواصلة البناء على هذا في الأيام القادمة. تبدأ المقاومة التالية حول 1.1870 ثم تتراكم أكثر حول 1.1900 / 1.1920. كل هذا يضع دبوسًا في التوقعات التصحيحية السابقة لزوج اليورو / الدولار الأمريكي. الثبات فوق 1.695 / 1.1750 سيحافظ على هذا التحسن الجديد في التوقعات.

GBP/USD

لقد رأينا زوج اليورو / الدولار الأمريكي يأخذ نظرة فنية محسنة ، والكابل أيضًا على حافة الهاوية. كان الحاجز 1.3000 هو المقاومة الرئيسية في منتصف سبتمبر ومرة أخرى تحت الضغط. دفع تدفق الشموع الإيجابية في الغالب خلال الأسبوعين الماضيين الكابل إلى اختبار 1.3000 هذا الصباح بالفعل. مع ذلك ، تقود مؤشرات الزخم السوق للاختراق ، مع وجود مؤشر القوة النسبية عند أعلى مستوى خلال أربعة أسابيع ، وتسارع مؤشر ستوكاستك إلى تكوين صعودي وتقاطع صعودي لمؤشر الماكد مؤخرًا. نتطلع إلى اختراق إغلاق فوق 1.3050 ليكون تأكيدًا على نظرة أكثر إيجابية تترسخ مرة أخرى. نرى اتجاهًا صعوديًا مؤقتًا للجلسات الثماني الماضية داعمًا حول 1.2895 اليوم ، ولكن نلاحظ أيضًا أن حركات الاتجاه على المدى القريب لم تميل إلى الاستمرار لفترة طويلة خلال الشهر الماضي. يقع الدعم المبدئي عند أدنى سعر ليوم أمس حول 1.2900.

USD/JPY

تحول مثير للإعجاب في الجلسة والنصف الماضية يختبر الآن مقاومة 105.80. الشمعة الصاعدة الصلبة الحاسمة بالأمس تختبر الآن مقاومة التوجه النازل على مدى ثلاثة أشهر (105.75 ج) والمتوسط المتحرك لمدة 55 يومًا (105.80 ج). بالنظر إلى قرب النقطة المحورية القديمة 106.00 ، فهذه لحظة مهمة في توقعات الدولار / الين. هل الانتعاش من 104.00 له انفجار آخر في الحياة؟ الإغلاق الحاسم فوق 105.80 سيكون إشارة إيجابية ويؤكد فوق 106.00. سيفتح هذا بعد ذلك 107.00 مرة أخرى (مما يشير إلى أن الدولار / ين يقع في الواقع في نطاق تداول أكبر لمدة 10 أسابيع بين 104/107. يظهر الرسم البياني لكل ساعة دعمًا مبدئيًا حول 105.50 خلال الجلسات القليلة الماضية.الثبات فوق 105.50 يحافظ على الضغط الصعودي.

Gold

استجاب المضاربون على الارتفاع بشكل إيجابي للضعف الأولي يوم أمس ، تاركين إغلاقًا إيجابيًا آخر وتحركًا إلى مستويات 1900 دولار. ومع ذلك ، لا يزال هذا سوقًا والانتعاش يحتاج إلى المزيد ليشير إلى أنه مستدام. لا يزال الذهب لم يتخطى نطاق المقاومة بين 1902 دولارًا (قاع أغسطس القديم) و 1926 دولارًا (23.6٪ فيبوناتشي ارتداد 1451 دولارًا / 2072 دولارًا). مع توطيد الحركة المبكرة اليوم ، لا يزال هذا ارتدادًا مؤقتًا للأسبوع الماضي. مؤشرات الزخم تبدو كذلك ، من حيث أنها لا تزال على مفترق طرق. يحوم مؤشر القوة النسبية حول 50 ، في حين أن مؤشر ستوكاستك بدأ للتو في التراجع قليلاً. تهدد خطوط MACD تقاطع صعودي ، لكننا رأينا ذلك من قبل ، في منتصف سبتمبر عندما تحول إلى “قبلة الدب” بدلاً من ذلك. يبدو أن هذه لحظة حاسمة بالنسبة للذهب. يهبط الاتجاه الهبوطي لمدة سبعة أسابيع عند 1944 دولارًا (مما يعني أن هناك مجالًا للاستمرار في هذا الارتداد) ، في حين فشل مؤشر القوة النسبية طوال هذا الاتجاه الهبوطي في منتصف الخمسينيات تقريبًا. لا يزال هذا الانتعاش غير مؤكد إلى حد كبير ويمكن أن يذهب في أي اتجاه الآن. يساعد الإغلاق فوق 1926 دولارًا على تحسين التوقعات. الدعم المبدئي الآن هو أدنى مستوى سجله يوم أمس عند 1886 دولارًا.

Brent Crude Oil

A hugely volatile few days on Brent Crude as markets have reacted to Trump’s COVID infection, potential US fiscal stimulus, oil field strikes in Norway and Libyan supplies back on line. Brent Crude has been flying around and with yesterday’s +5% rebound, the market is back around the old $41.30 pivot again. The move has also once more neutralised the momentum indicators. However, the market has been corrective since the beginning of September and the bulls will notice what is now a five week downtrend formation which falls around $42.05 today. This needs to be broken to prevent what could be another move back to test the support around $38.80/$39.30. There needs to be a move above resistance at $42.60 to reclaim the concept of a four week range pattern and end the corrective bias.

Dow Jones Industrial Average

Quite often due to the massive tech weighting in the S&P 500, we have seen the Dow lagging. However, the bull recovery of the past week and a half has taken on with equal enthusiasm on the Dow as it has on S&P 500 (see our Chart of the Day). It means that the Dow also completed a decisive bull session yesterday, moving to a two and a half week high, and now eyeing a test of the key mid-September lower high at 28,365. A closing breakout above 28,365 suggests a move back to test 29,200 (the September high). This is not quite the all-time high (still the February high of 29,568 but a break above 28,365 certainly puts the bulls in control once more. The move is being led by a once more high on RSI, whilst MACD lines bull cross and Stochastics continue to pull higher. Similar to the S&P 500, the Dow also now has a pivot band of support (with a slightly re-calibrated lower bound) at 27,340/27,580 which is a good base of support now. The support at 27,340 is increasingly important now. Trading above moving averages which are also now beginning to turn up in bullish sequence adds to the improvement in the outlook. We look to use weakness as a chance to buy for a break above 28,365 on towards 29,200 in due course.